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苏常柴(000570):投资收益增厚业绩,存在阶段性投资机会

发布时间:2007-06-06    研究机构:光大证券

  苏常柴是我国农机行业最大的生产中小功率柴油机厂家,公司注重产品结构调整和技术创新,在主打的单缸机产品上,做强做精,既开发新产品又积极拓展海外等新市场;同时不断拓展适合大中马力拖拉机、收割机、皮卡、轻卡等需求的多缸机产品生产和销售,多缸柴油机销售收入比重逐年增加,2006年达到4.28亿元,占主营收入的23.2%。2007E计划利用自筹资金投资8700万元,扩建15万台新型多缸柴油机的产能。

  不考虑长期股权投资因素,2007E、2008E的EPS分别为0.310元和0.344元,按照2007年6月6日收盘价8.82元,分别为28xPE(07E),25.7 xPE(08E);考虑长期股权投资增厚EPS约2.21元/股,公司股价存在阶段性的投资机会,即当公司通过股票减持或股权转让等方式,使得投资收益逐步体现在业绩中时,公司短期业绩会显著增长。

申请时请注明股票名称